Pourquoi considérer convertir son taux hypothécaire variable en fixe dans cet environnement économique incertain ?
L’environnement économique actuel est marqué par des incertitudes majeures : des décisions de politique monétaire volatiles, des tensions géopolitiques et une inflation qui reste une préoccupation centrale. Dans ce contexte, convertir son taux hypothécaire variable en taux fixe peut être une stratégie judicieuse. Voici pourquoi:
1. Protection contre la volatilité des taux d’intérêt
Les taux variables évoluent en fonction des décisions de la Banque du Canada (BdC).
Bien que la BdC ait abaissé son taux directeur de façon importante, le marché reste incertain quant à l’ampleur des réductions à venir.
Les tarifs de l’administration Trump pourrait influencer les futures décisions de la BdC. Une guerre tarifaire serait inflationniste pour les deux pays.
Si l’inflation repart à la hausse, la BdC pourrait être contrainte d’interrompre ses baisses, pour ensuite augmenter son taux directeur de façon substantielle.
2. Peu de place aux baisses des taux fixes
Les bons du Trésor ont déjà intégré la majorité des baisses de taux directeur potentiel, ce qui limite les baisses futurs possibles des taux d’intérêts fixes.
Il reste potentiellement une petite fenêtre d’ouverture pour aller chercher des rabais additionnels au niveau des taux fixes avant de convertir mais ‘’timer’’ le marché est toujours difficile et on tombe vite dans le piège de ‘‘choisir le moment parfait’’ .
Verrouiller un taux fixe aujourd’hui pourrait permettre d’obtenir un taux avantageux, avant que les marchés ne réévaluent à la hausse les risques d’inflation, dont du taux directeur. Le marché tentera d’anticiper les hausses du taux directeur de la BdC avant qu’elles commencent ce qui fera monter les taux d’intérêts fixes avant même que la Banque centrale bouge son taux directeur. Nous avons vu ce phénomène entre aout 2021 et mai 2022.
3. Sécuriser son budget et éviter les mauvaises surprises
Avec un taux fixe, vos paiements hypothécaires restent constants, vous protégeant ainsi contre les hausses potentielles du taux directeur.
Dans un contexte de stagflation (faible croissance + inflation persistante), le coût de la vie pourrait continuer à augmenter, rendant la stabilité des paiements encore plus précieuse. Le taux fixe permet de réduire son risque d’un coût hypothécaire plus élevé à moyen terme.
4. Préparer l’avenir dans un marché incertain
L’économie canadienne est influencée par les politiques monétaires américaines. Si la Fed maintient une approche plus restrictive que la BdC, cela pourrait affaiblir le dollar canadien ainsi importée de l’inflation.
La BdC sera éventuellement limiter à diverger sa politique monétaire vs la Fed.
Si la stagflation devenait une réalité en 2026, la Banque du Canada serait confrontée à un dilemme : stimuler l’économie ou combattre l’inflation. Or, elle ne pourra pas agir efficacement sur ces deux fronts simultanément.
Un taux fixe permet de traverser ces périodes d’incertitude en toute tranquillité, sans être exposé aux fluctuations des taux d’intérêt.
Un signal clair du marché obligataire : le retour de l’inflation ?
Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans, le baromètre clé de l’économie américaine, laisse présager un retour imminent de l’inflation.
Le marché obligataire envoie un message sans équivoque : plus la Réserve fédérale (Fed) abaisse son taux directeur, plus les taux d’intérêt des obligations à long terme augmentent. Cette réaction reflète le scepticisme des "bond vigilantes" (Stanley Druckenmiller, Paul Tudor Jones et autres), ces investisseurs qui surveillent les politiques monétaires et budgétaires. Ils ne croient pas aux assurances de Jerome Powell, président de la Fed, affirmant que l’inflation est maîtrisée.
De plus, le déficit du gouvernement fédéral américain continue de s’aggraver, ce qui pousse les investisseurs à exiger un rendement plus élevé pour prêter de l’argent à long terme. Si la Fed peut influencer directement les taux des bons du Trésor à court terme, elle a beaucoup plus de mal à contrôler ceux des obligations à long terme.
Recommandations:
Si vous êtes préoccupé par l’évolution des taux d’intérêt et souhaitez assurer une stabilité financière, convertir votre taux hypothécaire variable en taux fixe peut être une décision stratégique judicieuse présentement. Vous avez potentiellement encore quelques mois pour espérer que les taux fixes baissent encore légèrement selon les attentes d’une autre baisse de la BdC en mars 2025 mais par la suite le risque augmente mesurablement.
Si vous êtes présentement à taux fixe, explorer un refinancement avant la fin de son terme pour éviter un renouvellement entre fin 2026 et fin 2028 serait à considérer. Payer une petite pénalité et subir une petite perte ou même épargner un peu si votre taux fixe est en haut de 5% pourrait être une bonne décision stratégique également.
Toutefois, chaque situation est unique. Avant de faire un choix, il est recommandé d’évaluer votre tolérance au risque, obtenir les calculs précis et en discuter avec nous.